- El EUR/USD cae bruscamente a medida que el Dólar estadounidense extiende su rally y el PMI compuesto de la Eurozona sorprendentemente se contrae.
- El PMI de servicios de la Eurozona disminuyó sorprendentemente a 49.2, lo que sugiere que la actividad comercial se contrajo en noviembre por primera vez desde enero.
- El Dólar estadounidense se fortalece mientras los operadores dudan sobre los recortes de tasas de la Fed en diciembre.
El EUR/USD recupera algunas de las pérdidas intradía después de registrar un nuevo mínimo de casi dos años cerca de 1.0330 en las horas de negociación de América del Norte el viernes. Aún así, la perspectiva del par de divisas principal es vulnerable ya que el informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Eurozona de HCOB para noviembre ha mostrado que la actividad empresarial general se contrajo sorprendentemente. El PMI compuesto de la Eurozona cayó a 48,1 mientras que los economistas esperaban que los datos económicos lograran mantenerse cerca del límite en 50,0. Una cifra por debajo del umbral de 50,0 se considera una contracción en las actividades económicas
Una gran caída en la actividad empresarial privada general provino de la debilidad en el PMI de servicios, que también se contrajo inesperadamente. El PMI de servicios, que mide la actividad en el sector servicios, disminuyó a 49.2 frente a las estimaciones de 51.8 y la publicación anterior de 51.6. La producción del sector servicios se contrajo por primera vez desde enero.
El PMI manufacturero continuó contrayéndose, con el índice cayendo a un ritmo más rápido de lo esperado a 45.2 frente a las estimaciones y la publicación anterior de 46.0
La mayoría de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) ya están preocupados por el débil crecimiento y los posibles riesgos económicos debido a las expectativas de una guerra comercial con Estados Unidos (EE.UU.). El jueves, el economista jefe del BCE, Philip Lane, advirtió que una guerra comercial global debido a la probable implementación de aranceles más altos por parte del presidente electo Donald Trump resultaría en una "considerable" pérdida en la producción económica global. "La fragmentación comercial conlleva considerables pérdidas de producción", dijo Lane.
Mientras tanto, el gobernador del Banco Central de Chipre, Christodoulos Patsalides, dijo: "Si se materializan las restricciones comerciales, el resultado puede ser inflacionario, recesivo o peor, estagflacionario", informó Reuters.
En la sesión norteamericana del viernes, los responsables de la política del BCE y el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, también advirtieron que los aranceles de Trump podrían afectar el crecimiento de la Eurozona, así como de EE. UU., en un discurso en Frankfurt. "Implementar tales aranceles reavivaría los conflictos comerciales internacionales y perjudicaría aún más nuestro orden multilateral", dijo Nagel.
Los operadores ven más de un 50% de probabilidad de que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en 50 puntos básicos (pbs) hasta el 2,5%. La probabilidad de un recorte de tasas de gran magnitud era inferior al 20% antes de la publicación de los datos del PMI.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se desploma mientras el Dólar estadounidense alcanza un máximo de dos años
- El EUR/USD enfrenta una intensa venta masiva mientras el Dólar estadounidense (USD) extiende su impulso alcista cerca de un máximo de dos años, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) recuperándose hasta cerca de 108.00.
- La perspectiva del Dólar estadounidense es optimista ante las expectativas de que habrá menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su ciclo actual de flexibilización de políticas de lo que los participantes del mercado habían anticipado anteriormente.
- Los participantes del mercado esperan que la inflación y el crecimiento económico de Estados Unidos (EE.UU.) se aceleren cuando el presidente electo Donald Trump asuma el cargo, ya que su agenda económica incluye menores impuestos y un aumento de los aranceles de importación en un 10% de manera universal, excepto la Eurozona y China, que se espera enfrenten aranceles aún más altos.
- Los aranceles de importación más altos y los impuestos más bajos impulsarán la inversión empresarial, así como la demanda de mano de obra y de bienes y servicios producidos a nivel nacional. Un escenario que será inflacionario y obligará a la Fed a mantenerse cautelosa con los recortes de tasas de interés.
- El impacto de la perspectiva de alta inflación es visible en la especulación del mercado sobre la política de tasas de interés de la Fed para la reunión de diciembre. La probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al rango de 4,25%-4,50% ha disminuido al 56% desde el 70% de hace un mes, según la herramienta FedWatch del CME.
- En adelante, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para noviembre, que se publicarán a las 14:45 GMT. Se espera que el informe del PMI muestre que la actividad empresarial general se expandió a un ritmo más rápido debido a una mejora en la producción del sector manufacturero y de servicios.
Análisis Técnico: EUR/USD prueba territorio por debajo de 1,0350
El EUR/USD extiende la baja y alcanza un nuevo mínimo de dos años cerca de 1.0330 el viernes. El principal par de divisas se debilitó aún más después de deslizarse por debajo del soporte psicológico de 1.0500 el día anterior. El par podría experimentar más bajas ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están descendiendo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que añade evidencia de más debilidad a corto plazo.
Mirando hacia abajo, el EUR/USD tocó fondo en 1.0332 el viernes. Si ese nivel no se mantiene, el par podría encontrar un soporte cerca del nivel redondo de 1.0300. Por el contrario, el nivel psicológico de 1.0500 y el máximo del 20 de noviembre alrededor de 1.0600 serán las barreras clave para los alcistas del Euro.
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