- EUR/USD sufre presión bajista mientras el Euro se debilita ante las firmes perspectivas de recortes de tasas del BCE.
- Las débiles perspectivas económicas de la Eurozona apoyan las apuestas de recortes de tasas del BCE para septiembre.
- El Dólar estadounidense recupera terreno con los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU. en el centro de atención.
El EUR/USD cae desde nuevos máximos de 1.1200 en la sesión europea del miércoles mientras el Euro (EUR) se debilita. El Euro tiene un rendimiento inferior frente a sus principales pares ya que los inversores parecen confiados en que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés nuevamente en septiembre.
El BCE comenzó a reducir las tasas de interés en junio, ya que los formuladores de políticas parecen confiados en que las presiones de precios en la Eurozona volverán al objetivo del banco del 2% en 2025. Sin embargo, decidió dejar sus tasas de interés clave sin cambios en julio, ya que los funcionarios estaban preocupados de que un proceso agresivo de flexibilización de la política pudiera reavivar las presiones inflacionarias nuevamente.
Con evidencia del PMI preliminar HCOB de la Eurozona para agosto y las tasas de salarios negociados del segundo trimestre que indican que las perspectivas económicas generales son inciertas y las presiones salariales están disminuyendo, se anticipa ampliamente que el BCE reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre. Los operadores también ven que el BCE recortará las tasas de interés nuevamente en algún momento del último trimestre de este año.
Para obtener nuevas pistas sobre el camino de los recortes de tasas, los inversores esperan los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de agosto para Alemania y la Eurozona en general, que se publicarán el jueves y viernes, respectivamente. Los economistas esperan que las presiones de precios hayan disminuido.
- El EUR/USD corrige cerca de 1.1150 en las horas de negociación europeas. El par de divisas principal cae mientras el Dólar estadounidense (USD) recupera terreno después de registrar un nuevo mínimo anual esta semana. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, sube a cerca de 100.80 desde los nuevos mínimos de 100.50.
- Una leve recuperación en el Dólar estadounidense parece ser un movimiento de retroceso de corta duración por ahora, que podría ser capitalizado como una oportunidad de venta por los participantes del mercado. La perspectiva a corto plazo para el billete verde es vulnerable debido al optimismo de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre.
- Si bien los recortes de tasas de la Fed en septiembre han sido completamente descontados por los operadores, las apuestas están divididas sobre si el banco central reducirá las tasas de interés gradualmente en 25 puntos básicos (bps) o realizará un recorte mayor de 50 bps. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de 50 bps en septiembre es del 34,5%, mientras que el resto favorece un recorte de 25 bps.
- Para obtener nuevas pistas sobre el tamaño potencial del recorte de tasas, los inversores esperan los datos de inflación subyacente del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el viernes. Se espera que el informe del índice de precios del PCE muestre que la inflación subyacente anual aumentó un 2,7%, frente a la lectura de junio del 2,6%, con cifras mensuales creciendo de manera constante en un 0,2%. Los signos de una mayor disminución de la inflación subyacente impulsarían las expectativas de que la Fed adopte un enfoque agresivo de flexibilización de la política. Por el contrario, cifras persistentes atenuarían este escenario de recorte de tasas significativo.
Análisis Técnico: El EUR/USD cae por debajo de 1.1150
El EUR/USD desciende cerca de 1.1150 después de registrar un nuevo máximo de oscilación en 1.1200. La perspectiva general del par de divisas principal sigue siendo firme ya que mantiene la ruptura del patrón gráfico de triángulo simétrico formado en el marco de tiempo semanal. La media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas con pendiente ascendente cerca de 1.0900 apoya más alzas por delante.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista. Al alza, el máximo de julio de 2023 en 1.1275 y el máximo de enero de 2022 de 1.1500 serán los próximos objetivos para los alcistas del Euro. A la baja, se espera que el soporte psicológico de 1.1000 amortigüe las caídas.
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