ABC Mercado de Cambios | Corredores de Cambio

El EUR/USD alcanzó nuevos picos de 2024 cerca de 1.1170 y volvió a centrarse en la barrera de 1.1200.
El Dólar se debilitó aún más, alcanzando nuevos mínimos anuales en la zona por debajo de 101.00.
Las Minutas del FOMC allanaron el camino para un recorte de tasas el próximo mes.

El EUR/USD extendió sus ganancias por cuarto día consecutivo, aprovechando el optimismo de principios de semana y alcanzando nuevos máximos de 2024 alrededor de 1.1170, impulsado por una significativa debilidad en el Dólar estadounidense (USD).

El USD experimentó una nueva caída, bajando por debajo del soporte clave de 101.00 por primera vez desde diciembre de 2023 cuando fue seguido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY). Esta caída se acentuó por las minutas del FOMC, que dejaron la puerta abierta a un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre.

Añadiendo a la debilidad continua del billete verde, los participantes del mercado continuaron anticipando un mensaje moderado del presidente Jerome Powell durante su próximo discurso en el Simposio de Jackson Hole el viernes.

Tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio, la probabilidad de un recorte de tasas de medio punto por parte de la Fed el próximo mes disminuyó, considerándose ahora más probable un recorte de tasas menor. Este cambio fue respaldado por resultados mejores de lo esperado de otros indicadores económicos clave de EE.UU.

En cuanto a los posibles recortes de tasas, la herramienta FedWatch del CME Group indica una probabilidad de casi el 60% de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión del 18 de septiembre, frente al alrededor del 70% del día anterior.

Mientras tanto, el miembro del Consejo del BCE, Fabio Panetta, argumentó el miércoles que el banco central probablemente se esté moviendo hacia un período de flexibilización monetaria en respuesta a la disminución de la inflación y el lento crecimiento.

A pesar de que las minutas del FOMC apoyan la idea de tasas más bajas tan pronto como el próximo mes, la gobernadora Michelle Bowman se mantuvo cautelosa el martes después de sugerir una reducción gradual de las tasas de interés si la inflación mantiene el objetivo del 2% de la Fed, evitando una política monetaria excesivamente restrictiva. Reconoció la inflación elevada y los riesgos al alza y destacó el mandato de estabilidad de precios de la Fed y el monitoreo del debilitamiento del mercado laboral.

Si la Fed implementa recortes de tasas mayores, la brecha de políticas entre la Fed y el BCE podría reducirse a mediano y largo plazo, potencialmente impulsando al EUR/USD al alza, especialmente ya que los mercados anticipan dos recortes de tasas adicionales por parte del BCE este año.

Sin embargo, mirando a largo plazo, se espera que la economía de EE.UU. supere a la de Europa, lo que sugiere que cualquier debilidad prolongada del dólar podría ser temporal.

Mirando hacia adelante, la publicación de los PMIs preliminares a ambos lados del Atlántico será el centro de atención el jueves, seguida por el discurso del presidente Jerome Powell en Jackson Hole y el testimonio del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ante el Parlamento.

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Más al norte, el EUR/USD probablemente probará su máximo de 2024 de 1.1173 (21 de agosto), seguido por el nivel redondo de 1.1200 y el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

El próximo objetivo a la baja del par es la SMA de 200 días en 1.0845, seguido por el mínimo semanal de 1.0777 (1 de agosto) y el mínimo de junio de 1.0666 (26 de junio), todos los cuales preceden al mínimo de mayo de 1.0649 (1 de mayo).

Mirando el panorama general, la tendencia alcista del par debería continuar mientras se mantenga por encima de la clave SMA de 200 días.

Hasta ahora, el gráfico de cuatro horas ha demostrado un aumento considerable en el sesgo positivo. El nivel de resistencia inicial es 1.1173, que viene antes de 1.1275. Por otro lado, hay soporte inmediato en la SMA de 55 en 1.1005, antes de 1.0949 y finalmente 1.0881. El índice de fuerza relativa (RSI) subió más allá de 83.