Por Eren Sengezer - El EUR/USD perdió su tracción antes de probar el nivel de 1.0400 el martes y se ha movido hacia arriba y hacia abajo dentro de un rango estrecho desde entonces. El panorama técnico muestra que el par carece de impulso direccional, pero los acontecimientos macroeconómicos clave del día podrían hacer que saliera de su rango.

El martes, el cambio negativo observado en el sentimiento de riesgo, con los principales índices de Wall Street presionando a la baja después de la campana de apertura, ayudó a que el dólar estadounidense se mantuviera resistente frente a sus rivales y no permitió que el EUR/USD ganara impulso alcista. El sentimiento de riesgo se mantiene neutral a primera hora del miércoles, mientras los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan sin cambios en el día.

Eurostat publicará los datos del Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de noviembre a las 10:00 GMT. La agencia alemana Destatis informó el martes de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual descendió al 10% desde el 10.4% de octubre. En la Eurozona, se prevé que el IPCA anual baje al 10.4% y que el IPCA subyacente se mantenga sin cambios en el 5%.

En caso de que el IPCA subyacente disminuya inesperadamente, el Euro podría sufrir nuevas presiones de venta. Varios responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) han pedido un enfoque más gradual para el endurecimiento de la política en el futuro y un informe de inflación suave podría reavivar las expectativas de una subida de tipos del BCE de 50 puntos básicos (pb) en diciembre. Por otro lado, un dato del IPCA subyacente más fuerte de lo previsto podría impulsar el EUR/USD. A principios de la semana, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, recordó a los mercados que los tipos de interés seguirán siendo su principal herramienta para luchar contra la inflación.

En la segunda mitad del día, ADP publicará el informe sobre el empleo en el sector privado. Sin embargo, es probable que los inversores se abstengan de tomar posiciones en función de esos datos.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, pronunciará un discurso titulado "The economic outlook, inflation and the labor market" en un evento organizado por Brookings İnstitution a las 18:30 GMT. Esta será la última comparecencia de Powell antes de que la Fed entre en un periodo de silencio de dos semanas.

Bloomberg informó a principios de semana que se esperaba que Powell sentara las bases para ralentizar las subidas de tasas. En caso de que Powell confirme una subida de 50 puntos básicos en diciembre, es probable que el dólar sufra fuertes pérdidas y viceversa. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando una probabilidad del 67.5% de un aumento de 50 puntos básicos, lo que sugiere que hay espacio para una mayor debilidad del dólar estadounidense en una actitud moderada.

Análisis técnico del EUR/USD

El EUR/USD fluctúa por debajo de la media móvil simple de 20 periodos en el gráfico de cuatro horas, pero le cuesta alejarse de la SMA de 50 periodos, lo que refleja la indecisión del par. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está plano cerca de 50.

Al alza, 1.0390/1.0400 (SMA de 20 periodos, nivel psicológico) se alinea como primera zona de resistencia. En caso de que el par supere ese obstáculo y comience a utilizarlo como soporte, podría dirigirse a 1.0470 (nivel estático) y a 1.0500 (nivel psicológico, máximo multimensual establecido el lunes).

Por otro lado, la SMA de 100 periodos y el 23.6% de retroceso de Fibonacci de la última tendencia alcista constituyen un soporte crítico en 1.0300. Un cierre de cuatro horas por debajo de ese nivel podría atraer a los vendedores y abrir la puerta a una caída prolongada hacia 1.0200 (38.2% de retroceso de Fibonacci).