Haresh Menghani - El par EUR/USD no logra capitalizar las ganancias registradas en las dos últimas sesiones de negociación y se inclina a la baja durante la primera mitad del miércoles. El dólar estadounidense recibe algunas compras y se aleja de los mínimos de una semana alcanzados el día anterior, lo que a su vez se considera que ejerce una presión a la baja sobre el par. Las perspectivas de una aceleración del ciclo de subida de tasas por parte de la Reserva Federal eclipsan el apetito por el riesgo predominante y actúan como viento de cola para el dólar de refugio seguro. Los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. seguirá endureciendo su política monetaria de forma más agresiva para combatir la persistente inflación.

Los precios actuales del mercado indican una probabilidad de casi el 100% de que se produzca otro aumento de 75 puntos básicos por cuarta reunión consecutiva en noviembre. Estas expectativas se vieron reafirmadas por el informe del IPC de EE.UU., publicado la semana pasada, y por los recientes comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Fed, que reiteraron el compromiso de controlar la inflación. Además, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el martes que el banco central estadounidense podría tener que elevar su tasa de referencia por encima del 4.75% si la inflación subyacente no deja de aumentar. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayuda al dólar a recuperar cierta tracción positiva.

Por otra parte, la moneda común recibe el apoyo de las crecientes expectativas por una nueva subida de tipos de 75 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en la próxima reunión de política monetaria del 27 de octubre. Además, la presidenta del BCE , Christine Lagarde, se refirió a principios de este mes a las subidas de tipos como la mejor herramienta para luchar contra la inflación galopante, que se disparó hasta un nuevo récord en septiembre. Se espera que la versión final del IPC de la zona euro, que se publicará el miércoles, confirme las estimaciones preliminares y se sitúe en el 10.0%. Más tarde, durante la sesión americana, los operadores tomarán como referencia los datos del mercado inmobiliario estadounidense, con la publicación de los permisos de construcción y las viviendas iniciadas.

Perspectiva técnica del EUR/USD

Mientras tanto, el trasfondo fundamental mixto justifica cierta precaución para los operadores agresivos y antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo. Incluso desde una perspectiva técnica, la reciente acción del precio ha quedado confinada entre dos líneas de tendencia convergentes, que constituyen la formación de un triángulo simétrico en el gráfico diario. Dada la fuerte caída registrada en el último año y medio aproximadamente, dicho triángulo podría calificarse de banderín bajista y apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.

Dicho esto, una fuerza sostenida más allá del nivel redondo de 0.9900 negará la configuración bajista y provocará un movimiento agresivo de cobertura de cortos. El par EUR/USD podría entonces intentar volver a probar el máximo mensual y hacer un nuevo intento de conquistar el nivel de la paridad.

Por otro lado, cualquier retroceso que se produzca probablemente encuentre un buen soporte cerca del nivel redondo de 0.9800, por delante de la zona horizontal de 0.9775. Una ruptura convincente por debajo de esta región debería allanar el camino hacia el nivel de 0.9700, de camino al soporte del triángulo simétrico, actualmente en torno a la región de 0.9680.

Una ruptura convincente por debajo de ese nivel se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y hará que el par EUR/USD sea vulnerable. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la zona de 0.9630, por delante del nivel de 0.9600, por debajo de la cual el par podría volver a desafiar un mínimo de dos décadas, en torno a la zona de 0.9535 tocada en septiembre.