Por Juan Pablo Marino - Las acciones argentinas se desplomaron hasta más de 13% este lunes en Wall Street, y el Riesgo País saltó más de 4%, en medio de una caída generalizada de los mercados globales por el riesgo de quiebra del grupo inmobiliario chino Evergrande, que generó pánico en el mundo financiero, mientras que al mismo tiempo pesaron sobre los activos locales las fuertes tensiones en la interna de la coalición de Gobierno, que derivaron en cambios en el Gabinete, luego de la derrota en las elecciones primarias legislativas (PASO).

Bajo ese complejo escenario tanto internacional como local, las fuertes bajas en los ADRs de empresas argentinas fueron lideradas por papeles del sector energético y financiero, con mermas que en varios casos alcanzaron los dos dígitos: Central Puerto se hundió 13,1%; banco BBVA, un 12,3%; Banco Macro, un 12%; Supervielle, un 11,6%; y Grupo Financiero Galicia, un 10,5%.

En la bolsa local, por su parte, el índice accionario S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) se hundió un importante 6,2%, a 73.635,15 unidades, por lo que en una semana acumuló una pérdida de más de 10.000 puntos, tras anotar un nivel récord histórico de 83.923,24 puntos el lunes pasado tras conocerse la derrota del oficialismo.

Con caídas de hasta 2,2% en Wall Street, pero que en el peor momento del día superaron el 3%, las plazas externas anotaron bajas generalizadas por los temores de quiebra del gigante inmobiliario chino Evergrande, en el inicio de una semana en la que la Reserva Federal estadounidense decidirá sobre una posible reducción de estímulos.

Por otro lado, las modificaciones en el gabinete del Gobierno, producto de diferencias entre moderados y facciones más radicales dentro del Frente de Todos -que incluyeron el nombramiento de nuevos funcionarios en la jefatura de Gabinete y los ministerios de Relaciones Exteriores y Agricultura- sumaron incertidumbre a los inversores a una jornada ya de por sí marcada por una creciente aversión al riesgo.

"Con el nuevo gabinete nacional definido, el mercado analiza las medidas económicas que lleguen a partir de esta semana", dijeron Portfolio Personal Inversiones. "El oficialismo busca dar vuelta el resultado de las PASO (...) y, con este objetivo, se esperan políticas expansivas que impulsen el consumo. En este marco, y tras el tratamiento contable de los DEGs como primera medida para contar con un mayor margen para aumentar el gasto, no se espera un escenario muy distinto", añadieron.

El Ministerio de Economía difundió este fin de semana por decreto que se dispuso la incorporación al Presupuesto vigente la asignación extraordinaria de los Derechos Especiales de Giro (DEG) distribuidos por parte del FMI para poder hacer frente al pago de los próximos vencimientos con la entidad. A los inversores les preocupa que la revisión del gabinete pueda inclinar la balanza de poder dentro de la coalición gobernante hacia el ala militante del partido de la vicepresidenta, quien ha criticado la falta de gasto público.

En lo que respecta a mercados de la región, la Bolsa de Brasil cayó a su peor nivel en casi 10 meses, por el efecto Evergrande. Presionado principalmente por acciones de empresas de materias primas y bancos, el Bovespa cayó un 2,3% a 108.842,94 puntos. Las acciones de empresas ligadas a materias primas como Vale y Petrobras fueron algunos de los principales aspectos negativos de la sesión. Además, los títulos bancarios también cayeron con fuerza, lo que refleja los temores de que nuevas subidas de la tasa de interés Selic pueda enfriar el mercado crediticio brasileño.

En el mercado cambiario, el real al contado perdió un 0,8% a 5,3287 unidades por dólar. La caída porcentual es la más fuerte desde el 8 de agosto (2,8%) y el nivel de cierre es el más bajo desde el 23 de agosto (5,38 reales).

Bonos y Riesgo País

En el segmento de renta fija, por su parte, los principales bonos en dólares cayeron hasta 2,3%, con el Global 2035 al tope de las pérdidas.

Así, el Riesgo País de Argentina, elaborado por el banco JPMorgan, se disparaba un 4,2% (64 puntos básicos) a 1.576 unidades, casi vez más cerca de su nivel máximo histórico de 1.669 unidades registrado en la primera quincena de marzo.