Viernes 28 - Por Juan Pablo Marino - Las acciones y los bonos argentinos reaccionan con subas generalizadas este viernes 28 de julio al anuncio del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI), una noticia muy esperada por el mercado ya que el organismo de crédito girará desembolsos de dinero fresco por unos u$s7.500 millones. Los papeles bancarios y los títulos soberanos, con vencimiento en 2029 y 2038, al tope de los ascensos del día.

En Wall Street, los ADRs de empresas argentinas mostraban avances cercanos al 5%, de la mano de Edenor ( 4,9%); Grupo Financiero Galicia ( 4,3%); y de banco BBVA ( 4,1%), tras sufrir en la víspera fuertes caídas.

En la bolsa porteña, en tanto, el índice accionario líder S&P Merval de BYMA rebotaba un 2,3%, a 460.328 puntos, luego del derrumbe de un 4,4% el jueves y a cuatro días de anotar un récord intradiario en pesos de 479.111,96 unidades.

En el panel líder de BYMA, los ascensos eran encabezados por el banco BBVA ( 4,6%); Grupo Financiero Galicia ( 3,7%); y Grupo Supervielle ( 3,3%).

El FMI anunció este viernes que alcanzó un acuerdo a nivel de staff con Argentina para destrabar u$s7.500 millones y completar la quinta y sexta revisión del programa por 44.000 millones de dólares.

Esto "nos permite recorrer la segunda parte del año, que obviamente marcada por lo electoral genera a veces incertidumbre o dudas, con mucha más tranquilidad así que para nosotros es una muy buena noticia", dijo de inmediato el ministro de Economía y principal precandidato presidencial por el oficialismo, Sergio Massa.

El acuerdo, que aún necesita la aprobación del Directorio Ejecutivo del FMI, flexibiliza algunos requerimientos del programa debido a que una devastadora sequía creó una situación económica "muy desafiante" en Argentina, lo que provocó el incumplimiento de algunas metas financieras de fines de junio.

El acuerdo combina la quinta y sexta revisión del programa de Argentina con el FMI, una medida que provee financiamiento adicional más rápido. El organismo dijo que el Directorio se reunirá para evaluar el acuerdo en la segunda quincena de agosto.

El FMI informó en un comunicado que desde la cuarta revisión del programa en marzo, la situación de Argentina se había vuelto muy desafiante debido a un impacto mayor al esperado de una sequía, que afectó significativamente las exportaciones y los ingresos fiscales.

Lo del FMI "permite recuperar los pagos realizados, el vencimiento de fines de julio y de principio de agosto. La próxima revisión será en noviembre", indicó C&T Asesores Económicos. "Se confirma meta de déficit fiscal de 1,9%. Las recientes medidas de suba de impuestos permiten ayudar a reducir el desvío que tuvo el Tesoro en el primer semestre", agregó.

Para Quantum Finanzas -la consultora del exministro de Finanzas Daniel Marx- "si la totalidad de lo autorizado se desembolsase en agosto, se podrían cubrir los vencimientos de capital e intereses hasta novimbre próximo inclusive, contando la recomposición del pago efectuado a fines de este mes".

El staff de Fondo menciona que la vigencia del acuerdo depende de la “continuidad” de la implementación de las políticas acordadas y su profundización. En ese sentido, para Quantum, los medidas instrumentadas por el Gobierno el fin de semana pasado (nuevo dólar agro, e impuestos a las importaciones) "van en línea con el propósito de mejorar el tipo de cambio real y reducir el déficit fiscal, aunque en términos de efectividad y esfuerzo para cumplir las metas planteadas lucen insuficientes".

Bonos y riesgo país

El mercado de deuda soberana también afirmó la tendencia positiva, ya que se despejan nubarrones de un posible default del Gobierno y se podría frenar la sangría de dólares que sufren las reservas del Banco Central.

En ese marco, los avances de los títulos en dólares eran liderados por el Global 2046 ( 3,9%); el Bonar 2038 ( 3,3%); el Global 2029 ( 3,1%), el Global 2038 ( 3,1%), y el Bonar 2029 ( 2,5%). Los más líquidos, el Bonar 2030, y el Global 2030, subían 1,1% y 0,8%, respectivamente.

"Lo del Fondo (FMI) se esperaba, pero era necesaria la oficialización, por eso se liberaron órdenes de compras sobre los papeles más líquidos y así el mercado tiene viento en popa, al menos para el corto plazo", señaló el jefe de mesa de un banco privado extranjero.

"Los bonos suben por el aliento que genera el acordar nuevas metas y liberar dinero al país por parte del FMI", dijo un operador.

Así, el riesgo país elaborado por el JP.Morgan se movía sin presiones cerca de los 2.000 puntos básicos.

Por su parte, los títulos ajustados por inflación y por tipo de cambio encabezaban la demanda de fondos de inversión, y mostraban mayoría de subas.