Por PabloPiovano - Luego de haber superado brevemente la zona de 0.9800, EUR/USD enfrenta el retorno de los vendedores al mercado y desciende hacia la zona baja de 0.9700 con el transformo de la sostenida recuperación en el billete verde.

Recordemos que el dólar se ha desplomado ayer jueves después que las cifras de inflación en la economía americana hayan resultado superiores a los pronósticos durante el mes de septiembre, lo que ha derivado en una abrupta caída en el Indice Dólar (DXY) desde la proximidad a la barrera clave de 114.00 hasta la cercanía de 112.00.

El descenso del par hoy viernes también viene de la mano de la corrección bajista en las tasas de rendimiento en los mercados de deuda tanto en Estados Unidos como en Alemania luego del importante salto de ayer tras conocerse resultados del IPC en Estados Unidos.

También es importante notar que la persistente elevada inflación en la economía americana no hace más que confirmar el agresivo proceso de normalización de las condiciones monetarias llevado a cabo por la Reserva Federal, y que espera un aumento de 75 bps en la reunión del 2 de noviembre. De acuerdo con el FedWatch Tool elaborado por CME Group, la posibilidad de tal escenario se ubica en casi el 98% hoy viernes.

De regreso en el calendario doméstico, las cifras finales de inflación en Francia han mostrado los precios al consumidor cayendo 0.6% en términos mensuales y aumentando 5.6% frente a septiembre del 2021. La misma tendencia se ha observado en España, donde el IPC se ha contraído 0.7% respecto al mes de agosto y ha crecido 8.9% en los últimos 12 meses. En la más amplia zona euro, el déficit comercial a crecido a casi €51,000M urante agosto.

Bastante interesante aparece el calendario en la economía americana, donde sobresalen las ventas minoristas del mes de septiembre y el resultado preliminar del sentimiento del consumidor para el mes actual medido por la Universidad de Michigan.

Enfoque técnico de corto plazo

Un intento alcista más serio en EUR/USD enfrenta la valla inmediata en el top semanal en 0.9808 (14 de octubre). De ser superado, el par podrían encaminarse hacia una prueba del máximo del mes en 0.9999 (4 de octubre), una zona coincidente con la línea de resistencia de 8-meses y que de ser superada debería aliviar la presión bajista y de esta manera habilitar un probable test del tope semanal en 1.0050 (20 de septiembre). Más al norte aparece el tope de septiembre en 1.0197 (12 de septiembre), por delante del máximo de agosto en 1.0368 (10 de agosto).

Por el lado opuesto, EUR/USD encuentra soporte decente en el mínimo de la semana en 0.9631 (13 de octubre). De perforar este nivel, el par podría acelerar las pérdidas y desafiar el mínimo del año en 0.9535 (28 de septiembre) previo al mínimo semanal en 0.9411 (17 de junio de 2002) y otro mínimo de la semana en 0.9386 (10 de junio de 2002).

En una perspectiva de más largo plazo, la postura bajista del EUR/USD se espera que se mantenga sin cambios siempre que navegue por debajo de la crítica media móvil de 200-días, hoy en 1.0576.